Calculateur de rendement d'une obligation : rendement à l'échéance (YTM)
Calculez le rendement à l'échéance (YTM) d'une obligation depuis son prix, ou son prix depuis le rendement, avec rendement courant, coupon et duration.
Ce qu'elle fait
Le rendement à l'échéance est le rendement annuel obtenu si vous achetez une obligation au prix d'aujourd'hui, touchez tous les coupons et la gardez jusqu'au remboursement de sa valeur nominale. C'est le taux qui rend la valeur actuelle de tous ces paiements égale au prix, trouvé ici par dichotomie. Le rendement courant divise seulement le coupon annuel par le prix et ignore le gain ou la perte à l'échéance.
Comment l'utiliser
- Saisissez la valeur nominale, le taux du coupon, les années avant l'échéance et la fréquence de versement des coupons.
- Choisissez si vous connaissez le prix ou le rendement et saisissez-le.
- Voyez le rendement à l'échéance ou le prix, le rendement courant et la duration.
Le calcul s'exécute dans votre navigateur. Rien de ce que vous saisissez n'est envoyé où que ce soit et rien n'est conservé : vous pouvez donc les utiliser avec de vrais chiffres.
Questions fréquentes
Comment calculer le rendement à l'échéance ?
Trouvez le taux qui rend les coupons et la valeur nominale, actualisés, égaux au prix. Une obligation de 1 000 avec un coupon de 5 % versé deux fois par an, 10 ans avant l'échéance, achetée 950 : YTM 5,66 %.
Quelle différence entre rendement courant et YTM ?
Le rendement courant est 50 ÷ 950 = 5,26 % et ne compte que les coupons. Le YTM de 5,66 % compte aussi le gain de 50 quand l'obligation rembourse 1 000.
Pourquoi le prix des obligations baisse-t-il quand les taux montent ?
Les coupons sont fixes : un nouvel acheteur ne paie qu'un prix qui offre le rendement de marché plus élevé. La même obligation vaut 925,61 quand le rendement est de 6 %.
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