cap rate 계산기 (자본화율)

NOI와 가격으로 투자 부동산의 cap rate를 계산하거나 목표 cap rate의 가치를 구하고, 총임대료 승수와 비용 비율도 보여 줍니다.

부동산 가치 또는 가격

연간 총임대료

공실률 (%)

연간 운영비 (대출 상환 제외)

가치를 구할 목표 cap rate (%)

cap rate

—연간 NOI

—목표 cap rate에서의 가치

—총임대료 승수

—운영비 비율

cap rate	가치

cap rate = NOI ÷ 가치이며 대출 상환 전 기준이라 자금 조달 방식과 무관하게 부동산을 비교할 수 있습니다. 운영비에는 재산세, 보험, 관리, 유지보수, 공과금, HOA가 포함되고 대출 상환액과 감가상각은 포함되지 않습니다.

자본화율(cap rate)은 부동산의 연간 순영업소득이 가격에서 차지하는 비율로, 현금으로 샀을 때의 수익률입니다. 투자자는 부동산을 비교하고 평가하는 데 쓰며, 가치 = NOI ÷ cap rate입니다.

계산은 브라우저 안에서 이루어집니다. 입력한 내용은 어디로도 전송되지 않고 저장되지도 않으므로, 실제 숫자를 그대로 넣어도 됩니다.

cap rate는 어떻게 계산하나요?
NOI를 가격으로 나눕니다. 연 임대료 48,000에 공실 5%, 비용 15,000이면 NOI는 30,600입니다. 500,000짜리 부동산이면 cap rate는 6.12%입니다.

특정 cap rate에서 부동산 가치는 얼마인가요?
NOI ÷ cap rate입니다. 같은 NOI 30,600에서 7%를 원하는 매수자는 437,143을 내고, 6%라면 가치는 510,000입니다.

좋은 cap rate는 어느 정도인가요?
시장과 위험에 따라 다릅니다. 대도시와 신축 건물은 낮은 cap rate(4%~6%), 작은 시장은 높은 cap rate(8%~10%)가 흔합니다. cap rate가 높으면 가격 대비 수입은 많지만 보통 위험도 큽니다.